10月10日晚间，双良节能(600481)公告称，控股子公司江苏双良新能源装备有限公司（卖方）近日与新疆东部合盛硅业有限公司（买方，下称“新疆东部合盛”）签订了《买卖合同》，合同标的为多对棒还原炉设备及其备品备件等，合同金额为4.29亿元。

值得注意的是，就在此前一日，东方电热(300217)也发布公告称，近日，全资子公司东方瑞吉与新疆东部合盛签署《买卖合同》。根据该合同，东方瑞吉为新疆东部合盛生产多台套还原炉、还原炉撬块、汽化器撬块及辐射式电加热器，合同总价7.13亿元。

新疆东部合盛是合盛硅业(603260)的全资子公司，合盛硅业主要从事工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售，是我国硅基新材料行业中业务链最完整、生产规模最大的企业之一。截至6月末，公司工业硅产能79万吨/年，有机硅单体产能133万吨/年，已经与大全能源、新特能源、新疆协鑫等建立了密切的业务合作关系。

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作为生产多晶硅的主要原料，在工业硅环节受限电影响供应偏紧以及下游需求旺盛等因素影响，去年，工业硅价格一路上涨，合盛硅业也赚的盆满钵满。与此同时，公司将业务触角进一步延伸，今年初，合盛硅业宣布，将投建新疆中部合盛硅业有限公司硅基新材料产业一体化项目，即年产20万吨高纯多晶硅项目，项目总投资175亿元。

彼时，合盛硅业表示，公司对外投资多晶硅项目，旨在凭借丰富的行业经验、技术积累、规模优势和客户资源，进一步扩大和完善公司在硅基新材料全产业链的布局，提升公司的产业规模和综合市场竞争实力。这一投资落实了公司向工业硅下游进一步拓展的整体战略规划，为公司光伏新能源业务快速发展奠定基础，有利于公司打造新的盈利增长点。

一般而言，多晶硅项目建设周期为18-24个月，此前公告显示，合盛硅业位于新疆的多晶硅项目建设期为2022年5月至2025年5月。由于建设规模较大，按照行业惯例，预计本次20万吨多晶硅项目也将分批投产。

还原炉为生产多晶硅的主要设备，从上述两份买卖合同来看，合盛硅业已经在为明年落地多晶硅产能做储备。上述公告显示，双良节能将分批交货，并于2023年4月30日交货完毕；东方电热的交货时间为2023年5月30日前，将分批送达新疆东部合盛仓库。

多晶硅是近年来光伏扩产的重要环节，中国有色金属工业协会硅业分会的数据显示，去年末，国内多晶硅产能合计51.9万吨，到今年末，国内产能将达到120.3万吨，全年新增68.4万吨。到了2023年，国内将新增120.1万吨产能，从而使总产能攀升至240.4万吨，需要指出的是，根据该机构的数据，明年的新增产能中就将包括合盛硅业位于新疆的20万吨项目。

过去两年多以来，多晶硅市场持续景气，价格已经超过30万元/吨，创下十年来的新高。然而，在各路资本纷纷涌入以及大规模扩产的背景下，多晶硅价格似乎也即将迎来拐点；近日，工信部等三部门约谈多晶硅骨干企业，称将严厉打击哄抬价格、囤积居奇等行为，更增加了市场对多晶硅价格拐点的预期。

面对这一情况，对于新扩多晶硅企业而言，越早投产就越有希望分到行业高价红利，而不是达产后多晶硅市场就已经陷入过剩局面。因此，新扩多晶硅企业未来依然面临较大变数。

当然，在多晶硅扩产潮背后也有受益者，例如双良节能、东方电热等设备供应商。在上述公告中，双良节能表示，本次合同若顺利实施，预计对公司本年度及未来资产总额、资产净额和净利润有一定积极影响，并进一步扩大公司多对棒还原炉设备在多晶硅料行业的应用。

东方电热也提到，上述合同的顺利签订，标志着公司相关产品得到了多晶硅行业客户的充分认可，彰显了公司的行业地位。上述合同若能顺利实施，将对公司2023年度的经营业绩产生积极影响，并且不影响公司经营的独立性。

记者注意到，根据东方电热披露的业绩预告，今年前三季度，公司净利润预计为2.3亿元-2.4亿元，同比增长183%-195%，公司表示，多晶硅行业继续处于高景气投资周期，公司新能源装备业务销售收入同比快速增长。

双良节能方面，上半年，公司子公司江苏双良新能源装备有限公司（主要是光伏多晶硅还原炉及模块业务）实现营业收入约9.93亿元，同比增长288.79%。公司称，龙头硅料企业纷纷扩产，新玩家纷纷宣布进军规划，公司的多晶硅还原炉系统因占据市场份额首位而率先受益，年产能也相应同比提升了三倍。随着明年硅料可能更大规模的扩产，公司还原炉设备将持续受益。

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