今日早盘，A股小幅震荡上扬，不过早间两市成交有再度萎缩的趋势。

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盘面上，芯片，国防军工、东数西算、消费电子等板块涨幅居前，草甘膦、旅游、酒店餐饮、锂矿等板块跌幅居前。北上资金净流入29.26亿元。总体来看，个股涨多跌少，两市超3100股飘红。

复苏预期增强储存芯片股飙涨

芯片股早间再度集体上攻，其中储存芯片涨势最猛，板块指数一度放量飙升逾5%，创历史新高，开盘不到1小时成交就超过昨日全天成交。航天智装开盘后仅约10分钟就直线20%涨停，股价创2年半多来新高；香农芯创、盈方微等纷纷涨停或涨超10%。

MCU芯片、汽车芯片、氮化镓、第三代半导体等板块亦纷纷强势跟涨停，华海诚科、睿能科技、合众思壮等涨停。科创芯片ETF、半导体ETF、芯片ETF、芯片50ETF等亦涨幅居前。

近来，储存芯片领域复苏迹象越来越明显。日前，存储芯片巨头美光科技公布2023财年第三季度业绩。数据显示，美光科技第三季度总营收37.5亿美元，高于上季度公布的36.9亿美元。

并且，美光科技还乐观预计，第四财季的销售额将高达41亿美元，超出分析师平均预期的38.7亿美元。该公司首席执行官Sanjay Mehrotra在声明中表示：“存储芯片行业已经度过了销售额低谷，随着行业供需平衡逐渐恢复，预计未来利润率将有所改善。”

近1年来，存储芯片价格持续下跌，较高点几近腰斩。如作为价格指标的“DDR4 8GB”产品的6月的大宗交易价格比1年前下跌45%；用于数据长期存储的NAND型闪存“TLC（三电平单元）256GB”产品的4—6月同比下跌44%。

这令市场错觉是因为经济衰退导致需求下降所致，实际上，存储芯片价格的大跌并不是需求萎缩导致的，存储芯片需求非但没萎缩，反而仍在增长。据中银证券测算，2022年全球存储芯片市场规模超过1500亿美元，与2021年相比稍有增长。预计2023年全球存储芯片市场规模将达1658亿美元。

从这可以看出，在存储芯片价格大跌的背景下，销售规模反而增长，这只能说明需求是在增加的。存储芯片之所以下跌，主要是因为前期涨价期间厂商库存较大；另外，全球经济的不确定性上升，令存储芯片需求增速降低，导致市场预期下降，进而促使价格下降。

此前，SK海力士在财报中也预计第二季度的销售额将出现触底反弹，存储芯片市场基本状况将从今年下半年开始明显好转，如今美光科技的乐观销售额预期也进一步增强了市场对于存储芯片行业的信心。

申万宏源表示， 存储芯片周期有望迎来复苏，AI服务器引爆HBM新型存储需求。存储芯片作为半导体品类中最大周期品，目前处于周期下行过半阶段，2023年二季度探底，预期2023年下半年将迎来复苏。

国防军工全线上攻

国防军工股早间也全线上涨，板块指数连续第2日高开走强。细分卫星导航板块表现最强，放量涨逾2%，创近1年半来新高。上海沪工开盘一字涨停，连续第2日封板；天箭科技、合众思壮等纷纷直线拉升快速涨停。

军民融合、大飞机、无人机等板块亦跟随强势上攻，广哈通信、中光防雷、达华智能等涨停或涨超10%。国防军工ETF近期持续获得资金流入，份额一度创出近7年来的新高，最近虽然有所回调，但份额仍处于近7年来的高位。

上周末，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丙运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此次任务是长征系列运载火箭的第478次飞行。据统计，今年上半年，中国航天发射次数达到25次，成功率百分之百，创历史同期新高。

此外，近日工信部等五部门印发《制造业可靠性提升实施意见》。其中指出，汽车行业重点聚焦线控转向、线控制动、自动换挡、电子油门、悬架系统等线控底盘系统，高精度摄像头、激光雷达、基础计算平台、操作系统等自动驾驶系统。

这对卫星导航市场从上游卫星布局，到下游市场应用均构成实质性利好。后续随着网络建设的完善，及应用的不断普及，市场空间广阔。

另外，国产大飞机、船舶等行业订单大幅增长。英国分析机构克拉克森发布最新数据显示，今年上半年全球船舶订单量为678艘，中国船企接单量为428艘，按多个基准计算均超过全球总量的一半，为全球首位。其中，6月中国获得71艘船舶订单，占全球80%。

而中国商飞官网也披露，截至2022年末，C919累计订单已超1000架。中国商飞预测，预计到2041年全球客机总规模将达到47531架，中国市场将达到10007架（占比21%），成为全球机队规模最大的国家；在中国客机市场中，以C919为代表的单通道客机规模将达到6896架，占比69%。

兴业证券指出，展望2023 年下半年，国防和军队建设短期与长期需求逻辑叠加向上。军队建设发展“十四五”规划中期调整有望落地，中上游企业上半年迟滞的需求三季度有望恢复。国内需求以外，去年以来地缘政治事件此起彼伏，不少国家都在加大武器采购力度，军贸出口迎来新的机遇。

责编：彭勃

校对：陶谦

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