转自券商中国

进入6月，各券商研究所再度发布最新一期的金股策略报告。

回顾刚刚过去的5月，市场震荡调整下，有4家券商的金股组合整体取得正收益，最牛金股单月涨幅高达92%。

(资料图)

从券商6月金股来看，一些前期热门的TMT（通信、传媒、计算机板块）以及“中特估”概念股依然保持高人气，金山办公、中兴通讯、科沃斯、中国中铁等股票成热门金股。展望未来，券商普遍认为，本轮调整大概率已近尾声，6月份可以更加乐观一些，下半年有望迎来较好的指数抬升行情。

5月最牛金股单月上涨92%

在刚刚过去的5月，A股呈现较大的震荡格局，主要指数悉数下跌，上证指数下跌3.57%，深证成指下跌4.80%，创业板指下跌5.65%，沪深300指数也下跌了5.72%。

大盘走弱的影响下，券商金股组合收益也相对较弱。Wind数据显示，在Wind收录的44家券商的5月金股组合中，共有4家券商的金股组合在5月取得正收益。华鑫证券金股组合以2.80%的月收益率排名第一，中信建投证券金股组合以2.49%的收益率紧随其后，银河证券、西部证券分别以0.48%、0.38%的当月收益率排名第三、第四。

从收益来源来看，推中牛股能为金股组合贡献较大收益。华鑫证券5月金股组合中的金桥信息在当月大涨约92%，此外华鑫推荐的传音控股、中信出版5月分别上涨17%、15%。又如，中信建投证券推荐的太极集团5月上涨33%，银河证券推荐的深科技单月上涨约28.5%。

Wind数据显示，44家券商5月份合计推荐了333只A股金股标的（去重后），其中在5月份上涨的股票达到110只，占比约33%。

从这些金股5月涨跌幅来看，涨幅前五分别是金桥信息、太极集团、深科技、天孚通信、新易盛，单月涨幅均超20%；单月跌幅居前的股票则为普蕊斯、米奥会展、中国中免，5月跌幅在23%-26%之间。

TMT及中特估仍是6月金股热门之选

截至5月31日晚间，已有28家券商发布了6月金股报告，去重后合计推荐了226只金股。分行业来看，信息技术及工业行业的标的几乎占据半壁江山。

值得一提的是，尽管经历了近期的调整，但前期热门的TMT（通信、传媒、计算机板块）以及“中特估”概念股仍然受到诸多券商青睐。

金山办公成为6月最热门金股，被招商证券、中泰证券、华创证券等7家券商共同青睐。西部证券认为，AI+办公是核心应用场景，短期来看随着WPSAI产品推出，会员体系完善，ARPU值有望提升；中期逻辑上，AI应用落地，下半年信创进展值得期待；长期逻辑上，AI+办公、授权转订阅空间大，协同办公打开想象空间。

中兴通讯在6月获得华泰证券、中信证券等5家券商的一致青睐。中信证券认为，在竞争缓和、芯片自研、算力业务拓展、治理改善等因素推动下，中兴通讯业绩将高质量增长。

扫地机器人企业科沃斯也被海通证券、德邦证券等5家券商推荐。海通证券认为，长期来看，扫地机与洗地机仍是有望不断上提渗透率的大单品，判断公司将凭借品牌积累仍将维持龙头地位，受益行业增长。

值得一提的是，在5月份被8家券商列为金股的中国中铁，尽管5月份下跌15%，但中国中铁在6月依然人气高涨，被长江证券、兴业证券等4家券商青睐。平安证券认为，公司是全球领先的综合性基建央企，有望受益于国内基建持续发力和海外订单增长，中长期市占率有望持续提升；同时，公司经营稳健增长，2022年净利率和ROE同比提升，短期在手订单充裕。

此外，6月受到多家券商一致推荐的热门金股还包括恒瑞医药、中国平安、华自科技、紫光股份、宁波银行、中国石油、美的集团等。

券商：本轮调整大概率已接近尾声

展望6月份，不少券商认为本轮调整大概率已近尾声，6月份可以更加乐观一些，下半年有望迎来较好的指数抬升行情。

信达证券认为，股市的这一次调整大概率已经接近尾声，下半年有望迎来较好的指数抬升行情，虽然速度可能不会很快，但指数抬升行情持续时间可能会比较久。行业配置上，建议配置风格偏向进攻，先布局超跌消费链、地产链，6月中旬布局中特估和TMT的第二波上涨，三季度重点关注周期。

西部证券认为，6月可以更乐观一些，展望后市，随着美国债务上限问题有望近期达成最终协议，国内年中政策博弈窗口再度打开，对于经济的悲观预期有望逐步修复，同时围绕政策催化方向主题仍有挖掘机会。配置上首选“中特估”，左侧布局经济预期修复，随着近期央企ETF逐步发行推动增量资金入市，“中特估”仍然是当下主线。

东北证券认为，从股价与基本面的匹配程度来看，当前市场已过度悲观，短期可能见底。随着分子端延续弱修复，流动性维持宽松，风险偏好有所改善，A股调整后短期可能见底反弹。行业配置上，探底反弹主要关注TMT、低估值国企和消费修复。

长江证券认为，4月经济、金融数据走弱，当前市场已充分计入较低经济增长预期，进一步下行风险有限。在增量政策出台之前，短期维持震荡。风格上，短期市场整体仍处于轮动博弈的状态，建议风格适度均衡。行业配置上，建议以相对低位的独立景气线索为主，新兴领域关注数字经济中的应用层和材料，传统领域关注部分调整后的C端地产链、出行运输链、供需紧张的电解铝和铅锌等原材料。

也有部分券商相对谨慎。开源证券认为，对于6月A股市场的整体情况或将维持谨慎观点，中长期对于A股市场依然保持乐观。光大证券则认为，当前A股市场存量博弈明显，市场对业绩关注度提升，配置思路上应聚焦拥挤度低、景气回升的方向。

责编：彭勃

校对：廖胜超

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