连日来，伴随全国各地公共卫生防控政策持续优化，大消费板块首当其冲，迎来业绩修复预期，备受资本市场追捧。

12月7日，大消费板块再度延续涨势，食品、出行、白酒等细分行业个股纷纷走强。消费ETF当日收涨0.49%，自11月28日起已累计涨超10%。

在近日与相关上市公司的交流中，证券时报·e公司记者也了解到，随着生产、物流、销售各个环节逐步顺畅，最贴近终端的消费类企业，已切实体会到市场复苏。显著回暖的门店销售数据、供不应求的节前生产订单，无不展现出经济向好的“暖意”。

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春节前订单量激增

“春节前本来就是食品企业大生产、大销售的旺季。虽然前期由于疫情影响，线下门店在一段时期内处于关闭状态，线上销售物流也存在受阻情况。但近日随着防控逐步放松，生产、物流、销售渠道都已逐步顺畅，不仅终端销售数据有明显回暖，生产端更是出现供不应求局面，大单不断。”

谈及近期企业生产销售情况，好想你相关负责人直言，目前公司销售排单较满，供应链已难以保证前端销售的订单需求。企业正着手针对战略核心大单品迅速安排生产，也会对春节需求旺盛的礼盒类产品优先供应。“现在公司全员力保生产，行政人员晚上还会去生产线帮工，做一线支援。看见订单源源不绝，我们忙着也开心。”

在全国多地布局有终端销售门店的“假发大王”瑞贝卡，对各地防控政策影响的体会也同样直观。

“前期多地疫情影响下，公司终端零售随之波动。例如郑州在十一小长假期间受疫情影响较小，当地线下销售数据就明显高于前期，但此后接连停业，月度销量受影响较大。近期随着全国范围防控政策优化，整体门店的销售情况都已再度回升。”瑞贝卡相关负责人表示，受疫情影响，近年来一些消费类行业企业的确存在门店数量大幅下滑的情况。不过公司此前经历2018年、2019年的调整，已淘汰了部分业绩不佳的门店，在近年疫情期间，开店步伐也走得也比较谨慎，所以出现的关店情况也比较少，目前线下店铺整体数量和质量处于同业较好水平。

对比国内市场，假发的下游需求更多集中于海外。

瑞贝卡上述负责人介绍，在全球疫情影响下，2020年假发行业海外供应链一度受到冲击，使得海外经销商在2021年积极补库，销量显著回暖。不过2022年，全球经济不振、终端消费力度减弱的大背景下，海外零售端和经销商又步入了去库存阶段，需求同比有所下滑。“随着全球疫情的演变我们可以判断，无论国内还是海外，2023年的市场需求都将比2022年要有所增长。”她说。

消费端回暖预期高涨

就在11月18日，好想你公告增加公司经营范围。公告显示，2022年公司推出战略新品豆菲菲，成为备受早餐市场关注的明星产品。为实现豆菲菲系列产品全自动化生产，保证产品包装及时供应，满足消费者日益增长的市场需求，公司拟扩大经营范围，增加“食品用塑料包装容器制品的生产与销售”。

对此上述好想你负责人就表示，目前终端市场需求正在逐步释放，公司对2023年的销售情况也充满信心。此前由于疫情防控期间，员工部分无法正常上班，生产一定程度受到影响，产能没有得以完全发挥。目前面对春节前旺盛的订单，公司近日已经开始陆续扩大招工，加紧加快生产。同时，企业也在安排购置新的自动化生产线，对战略产品、供不应求产品产能进一步扩大布局。

看好来年终端需求的瑞贝卡，也在顺应市场积极调整渠道布局。

“基于生产工艺的不同和销售渠道的差异，目前公司线下门店主要开设在中高端商场或购物中心，店铺客单价较高，也是业绩贡献的主要渠道。随着全球疫情防控向好发展，线下销售恢复将对业绩形成明显拉动。”该公司上述负责人称，在经营策略上，瑞贝卡近两年逐步从追求店铺数量，向提升店铺质量和单店盈利能力上转变。在定位中高端的线下店铺之外，公司近两年也在积极拓展线上新渠道。除了原有的天猫、京东、唯品会这些传统电商平台，瑞贝卡目前已拓展社交媒体渠道，发力直播电商，力求通过多种渠道和方式，加之产品工艺的调整，服务更多此前线下门店覆盖不到的区域和消费群体。

防控政策优化叠加节前旺季到来，消费市场正在积极走出前期低谷。

华安证券近期研报就表示，春节是传统的消费旺季，年货置办、走亲访友、送礼等消费需求在春节假期集中释放。回顾2021在国内疫情反复，强调就地过年背景下，2021年春节黄金周中国重点餐饮及零售企业收入8210亿元，同比增长28.7%。今年春节前，多地疫情防控优化，相比于前两年政策端更加宽松，出行更加便利。随着人们预期的改善，以及线下更多消费场景的恢复，预计今年春节期间消费持续复苏。

据国家统计局数据，今年1-10月份，社会消费品零售总额为360575亿元，同比增长0.6%。

国信证券研报认为，前期疫情多点散发、经济环境承压以及居民消费意愿降低，导致社零增速放缓明显。但着眼明年，随着各地疫情防控优化措施执行，以及各项促消费政策的持续出台，相关板块疫后复苏确定性正在逐步提升。

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